刘兆霖追出山洞，要杀唐余锦，却击中同样穿着黑羿衣服的刘子妍。刘兆霖大惊失色。刘子妍重伤之下，看见了石野藤安装的炸弹即将引爆，拼尽全力抱着炸弹冲进洞内。炸弹爆炸，一股强大的气流将听闻枪声赶了回来的唐余锦震飞，昏死过去。
第二日，藕雅斋，唐余锦苏醒过来，看见神情悲伤的鲍满春、阿宝和老丁，心知不妙，一直追问鲍满春和老丁。两人只得告诉唐余锦刘子妍已死。唐余锦不愿相信，挣扎着起来，要去十里坡找刘子妍。阿宝哭着说已经去找过了，全都炸没了。唐余锦颓然瘫倒，悲伤过度，晕了过去。
上海开战了，街上到处是逃亡的人群。
心灰意冷的刘兆霖打发走了刘公馆的下人，看着死去儿女的照片，泪流满面，心生悔意，悔不该和日本人勾结。东山隆盛致电刘兆霖，假惺惺地表示慰问。刘兆霖要约他见面，东山答应了。刘兆霖挂上电话，眼中冒出复仇的火焰。
藕雅斋，阿宝照顾唐余锦，远处传来隐隐的枪炮声，阿宝将战况告诉唐余锦。唐余锦让阿宝离开上海，阿宝不愿走，要留下来和他一起打鬼子。这时，老丁来告诉唐余锦，刘子妍的入党申请已经正式通过了。唐余锦请求代替刘子妍完成她的入党仪式，老丁同意了。
上海各处战区战火纷飞，死伤惨重。
东山、石野藤带着一队日军来到紫罗兰和刘兆霖见面。刘兆霖在桌下藏了炸弹，试图和东山同归于尽，却被眼疾手快的石野藤砍伤。东山盛怒，命鲍满忠击毙了刘兆霖。
藕雅斋，唐余锦手捧刘子妍的遗像，站在党旗前宣誓，替心爱的女人完成了她最大的心愿。这时，鲍满春赶来通知唐余锦，说刘兆霖找日本人报仇，被打死了。唐余锦心中难过。
日本海军陆战队指挥部，宫琦司令命令东山组建特工队，扰乱国军后方。东山要求向军部调用冈仓英崎的射击老师山本弘毅来上海战区应对唐余锦。山本弘毅是世界枪王。枪王的终极对决即将展开。
唐余锦和阿宝在刘子刚和刘子妍坟前祭奠。老丁赶来通知日军派来山本弘毅对付唐余锦，山本弘毅是冈仓的老师。唐余锦面色凝重。
山本弘毅来到上海，直接上了战场，展现神乎其神的枪法，帮助日军占领了虹口阵地。
藕雅斋，老丁说华东特委命他组建一个特别行动小组与日军对抗，因人手不足，希望唐余锦等也能加入。这时，小顾赶来通报，说国军在虹口的阵地失守。众人惊呆了。
日海军陆战队指挥部，东山召集石野藤、山本弘毅和鲍满忠布置任务，新的行动代号雷霆，第一个任务是要把即将来上海的国军攻坚战专家蔡子峰将军生擒活捉，打击国军的士气，并争取招降蔡子峰。
三日后，蔡子峰搭乘火车前往上海。火车在无锡停靠时，士兵将扮成奸细的鲍满忠押上火车，送至蔡子峰面前，说是无锡站复兴社抓的人，与蔡将军有关。鲍满忠称要绑架蔡子峰，被蔡子峰不耐烦地打发手下将其关押。
军官押着鲍满忠去另一个车厢的包厢关押，鲍满忠瞥了车顶一眼，顶部似乎有人在走动。
复兴社，老姚接到电令，急忙前往火车站迎接蔡子峰，保护他的安全。
火车即将到达上海。鲍满忠的神情渐渐狰狞起来。此时士兵车厢内，有人忽然扔进一个毒气弹，士兵们纷纷晕倒。石野藤随即从窗外跃入，军官朝石野藤开了一枪，被其砍死。鲍满忠听闻枪声，暴起，将看守士兵杀死，冲出包厢。
石野藤和鲍满忠相互配合，杀入蔡子峰包厢，用毒气弹将其迷晕后擒获，带离上海站。赶到上海站的老姚率复兴社特工追击，却被山本弘毅的神准枪法压制，眼睁睁看着蔡子峰被劫走。
老姚无奈之下找到丁伟汉，说明蔡子峰被劫走一事，要求协助。丁伟汉、唐余锦等人听闻日方仅三人就打倒一车厢国军士兵，惊讶不已。老姚推测日方抓拿蔡子峰是为了劝降蔡子峰打击国军士气，此时他已通知国军封锁了所有前往日本海军陆战队大本营的路口，将石野藤等人困在城中，要尽快把蔡子峰救回来。唐余锦猜到第三人是山本弘毅，下定决心要营救蔡子峰将军。
枪侠第34集剧情介绍鲍大海听说儿子鲍满忠投靠了日本人，气愤不已，要以三刀六眼之刑惩罚自己，被鲍满春和罗小虎死死拦住。众门徒齐齐跪下恳求鲍大海。鲍大海羞愤难当，决定先率领帮众参加抗日队伍，为国效力。
石野藤等来到樱花屋料理店，找到藏好的电台，给日军总部发送电报说明情况，要求日军发动攻击，以便他们带蔡子峰突破包围圈。山本弘毅留在屋外负责守卫。
地下党小顾截获了石野藤的电报，得悉石野藤等人在樱花屋料理店等待总部的行动指令。唐余锦决定独自前往石野藤据点查探，让老丁留意鬼子的下一步行动。老丁让唐余锦不要轻举妄动。
东山给石野藤发去消息，说今晚七点日军会进攻樱花屋附近的公平路国军阵地，让他们从公平路回总部。小顾截获这条情报，告知老丁。老丁给老姚打电话，准备一起前往公平路拦截石野藤等人。阿宝问唐余锦怎么办，老丁说唐余锦赶到樱花屋的时候，石野藤他们很有可能已经前往公平路了，只能准备两套方案。阿宝强烈要求参加战斗，老丁答应了，给了阿宝一把枪。
唐余锦赶去樱花屋，被山本弘毅远远看见。山本通知石野藤等赶紧撤离，石野藤得知唐余锦来了，决定留下与其决斗。山本和鲍满忠带着蔡子峰离开。
唐余锦端枪进入樱花屋，此时山本和鲍满忠已从后门离去。鲍满忠无意中看见远处有个身影略过，很像刘子妍，心中有些诧异。
唐余锦在料理店中搜寻，石野藤杀出。两人展开终极决斗。经过一番激烈的苦战，唐余锦终于击败石野藤，终结了他罪恶的一生，自己也受了伤。
唐余锦离开樱花屋时，忽然看见一个和刘子妍很像的女人从门外经过，唐余锦愣住了。阿宝赶来通报日军要进攻公平路守军，此时远处枪炮声响起。两人急忙赶去支援。
公平路激战正酣。老丁老姚等人在隐蔽处等候山本弘毅等人，老姚担心他们若是再不来，国军的阵地有可能会失守。众人都焦虑不已。
此时，山本弘毅和鲍满忠押着蔡子峰快到公平路了。山本忽觉有异，怀疑唐余锦为何会知道他们在樱花屋。鲍满忠恍然，说电台被监听了。山本弘毅立刻转移路线。
唐余锦和阿宝在赶往公平路的路上。唐余锦忽然意识到山本弘毅可能不会去公平路，而是会选择此时守备相对较弱的大东街，趁虚而入。两人立刻赶去大东街。
此时，大东街国军守军大部分都被调去支援公平路，守备空虚。山本弘毅和鲍满忠果然来到此处，山本弘毅依靠神准的枪法，杀出一条血路，顺利逃脱。唐余锦和阿宝赶到时，看到的已是遍地尸体。从枪法看，唐余锦确信山本等人已从此处逃走，赶紧去通知老丁等人。
山本弘毅和鲍满忠将蔡子峰带回日军总部，山本告知东山隆盛，石野藤可能已被唐余锦杀死。东山隆盛扬言要为石野藤报仇。
攻打公平路的日军忽然撤退。老姚和老丁正诧异不已，唐余锦和阿宝赶到，告诉众人山本等已从大东街突围逃走。
回到藕雅斋后，唐余锦告诉众人说曾看见很像刘子妍的人。众人都不敢相信，说不可能。唐余锦说没有找到尸体，她可能还活着。鲍满春问如果刘子妍活着，为何不出来见他。唐余锦无言以对，寻思片刻，决定去刘家父子的墓地看看，他觉得刘子妍一定会去拜祭他们。
老丁将唐余锦等送走，关上门后，忽然有人从门缝中塞进一封信。老丁打开信，看到签名竟是刘子妍，惊呆了。
唐余锦和阿宝来到墓地，果然发现刘家父子的墓碑前都有鲜花，唯独刘子妍的墓碑前没有。唐余锦越发确信刘子妍还活着，不禁流下泪来，大喊刘子妍的名字。
唐余锦回到藕雅斋，告诉老丁自己相信刘子妍还活着。老丁没有告诉唐余锦刘子妍来信一事，只是让他相信自己的直觉，并劝他暂时要以国家大义为重。
日海军陆战队审讯室，蔡子峰醒转过来，面对东山隆盛的劝降，宁死不屈。东山隆盛见劝降不成，让鲍满忠将蔡子峰先关将起来，等上海沦陷后再行处置。
藕雅斋，老姚告诉众人，日本人在南京散布谣言，说蔡子峰已投敌，国军士气低落，必须赶快把蔡子峰救出来，以免影响战局。鲍满春回去找鲍大海商量办法。唐余锦等鲍满春走后，告诉老姚等其实他有一个险招可以救人，只是要鲍大海以身犯险，因此他没有对鲍满春说出口。老丁推测鲍大海也会想到这个办法。唐余锦有些担忧。
鲍满春回去跟鲍大海商议，鲍大海猜出了唐余锦的想法，并自愿涉险救人，以挽回鲍家帮被鲍满忠破坏的声誉。鲍满春不愿父亲冒险，鲍大海却十分坚决，并让鲍满春赶紧去通知唐余锦等准备行动。鲍满春无可奈何，只得答应。
鲍大海独自前往日海军陆求见鲍满忠。
指挥所内，东山告诉山本和鲍满忠，说上海派遣军即将登陆，到时候国军必将溃败。这时士兵通报鲍大海来了，东山和鲍满忠有些意外，去见鲍大海。
鲍大海假意原谅了鲍满忠，并表示愿意与东山隆盛合作……